云计算马太效应：阿里云营收突破200亿，这样规模的世界上只有三家。
看来云计算已经开始妥妥的马太效应。阿里云营收突破200亿，这样规模的世界上只有三家。 盘点今年阿里云成绩，简直学霸：IDC、Gartner双重确认世界前三。2018营收超200亿，4年增长20倍。市场规模亚洲第一。约40%中国500强、近一半中国上市公司、80%中国科技公司都在阿里云上。 ...
31 1 月, 2019
Masonry
亚马逊医疗布局最全揭秘：AI、云、大数据、电商、保险、诊断……
对企业利润最好的分配方式是投资，尤其是投资那些未来会很有前景的业务。 亚马逊的成长之路就是投资之路，从线上书店到全品类电商，从云服务到AI，亚马逊总是敢为人先地布局那些鲜有人看好的业务。但“神奇”的是，事情的走向总会证明亚马逊的前沿投资是合理的。 从2017年开始，亚马逊加大了在医疗领域的布局，包括投资癌症检测公司Grail、收购全食超市获得药品零售点、组建医疗科技团队1492、与巴菲特成立医疗合资非盈利公司、收购在线药房Pillpack…… 在企业里，大家常问“为什么？”，这是个好问题。但是，同样重要的问题是“为什么不？”——亚马逊创始人 杰夫·贝佐斯 对一个骨子里写满扩张基因的公司来说，与其问亚马逊为什么要进入医疗行业，不如问亚马逊为什么不进入医疗行业。 在本篇文章中，你将看到： 亚马逊简史：稳守主业与有序的多元化； 亚马逊医疗业务布局梳理：步步为营的计划； 亚马逊医疗布局优劣势分析：品牌、会员、资金、技术； 亚马逊医疗版图大猜想：从供应链管理切入的提质控费； 亚马逊简史：稳守主业与有序的多元化 “亚马逊从第一天起就是一家科技公司，只不过刚好从事了零售”——亚马逊CTO，Werner Vogels 亚马逊由杰夫·贝佐斯创办于1994年7月，开始名叫Cadabra，后来改为亚马逊。公司注册在美国特拉华州，原因是该地税收较其他地区更加便宜。 1995年7月，Amazon.com上线，公司最早的业务是在网络上销售书籍，出售的第一本书是侯世达的《流体的概念和创意类比：计算机模型的基本机制的思路》。10月份，亚马逊公司开始面向公众提供服务。在最初的两个月中，其商品销往了美国所有50个州以及其他45个国家，每周的销售额达到2万美元。 1997年，亚马逊在纳斯达克证券市场公开募股，其第一份商业计划非常与众不同：它并不急切地期望在四到五年内实现大的盈利。这种“缓慢”的增长引起了许多股东的抱怨，他们认为这家企业的业绩增长不够迅速，无法使他们的投资提供合理的回报，甚至无法令公司在竞争中存活。 然而当互联网泡沫于21世纪初爆发后，亚马逊公司并没有像大量的电子商务公司那样倒下，而一直生存了下来，并最终成为互联网零售业的巨头。2001年的第四季度，亚马逊首次实现了盈利：财报显示当季营收超过10亿美元，净利约500万。这或证明了贝佐斯非传统的商业模式获得了成功。 目前亚马逊的主要产品及服务有： 在线零售业务——全品类电商，以及西雅图、贝尔维尤、柯克兰等地区的生鲜电商； 线下零售业务——亚马逊花140亿美元收购了一家绿色食品连锁超市，美国健康食品超市Whole Foods，它有400多家门店； 消费电子产品——Kindle、平板电脑； 媒体出版业务——亚马逊音乐、视频、IMDB网站； 软件技术服务——AWS云服务、AI、语音技术等。 2017年亚马逊销量在美国网络零售额比例为34%，2027年比重将达到53%，这同时也意味着，亚马逊销售在美国整体零售额中的占比2017年为4%，2027将达到12%。亚马逊2017年营收为1779亿美元，在财富500强美国公司中排名第26。 2017年美国电商公司市场占比情况 资料来源，方正证券 亚马逊股价走势 资料来源：方正证券 商务部对外投资和经济合作司资料显示，美国网络零售2018年预计为4450亿美元，预计2027年美国在线零售额将突破1万亿美元。美国电子商务协会数据显示，2017年网络购物占美国零售总额的12%，网络购物销量占全美线下与线下总销售的比例会越来越大。 亚马逊医疗业务布局梳理：步步为营的计划 医疗行业对亚马逊的吸引从其一开始建立就存在，最早在1999年到2000年，亚马逊就向Drugstore.com进行了投资，计划将其电子商务业务扩展到药店领域。但最终因为中间商、监管机构等原因，它的雄心壮志戛然而止。 到2017年左右，亚马逊重启了其在医疗业务上的雄心。 亚马逊医疗布局时间线 概括而言，亚马逊目前在医疗领域的布局主要集中在三个方面：网上药店、医疗用品批发业务、医疗科技服务。 >>>>网上药店 亚马逊以10亿美元收购网上药店PillPack之后，在医药分销领域取得了重大进展。通过这次收购，亚马逊可以为50个州的居民进行药品供应。PillPack根据每个人不同的用药需求对药品进行分包装和分发，这非常契合亚马逊的理念。此外，PillPack的处方药管理平台pharmacyOS与亚马逊的订单管理和履单服务很类似。 根据美国《药物供应链安全法案（DSCSA）》的规定，到2023年，药品供应链中的每一个实体都必须成为可互操作跟踪系统的一部分，每一个独立的单元（比如一个药瓶）都必须从头到尾能被追踪到。 亚马逊已经申请了批发药房许可证。结合从PillPack收购中获得的许可证，它只需要一个制造许可证就可以完成从端到端运输药物。这将使亚马逊能够直接处理来自制造商的产品，并在必要时重新贴标签或将其分成不同的单元。UPS已经拥有了自己的制造许可证，似乎已经能够完成整个环节。 Pillpack产品页面 图源：theverge.com >>>>医疗用品批发业务 相较于其他动作而言，B2B业务很容易被大家忽视，因为参与决策的是一小部分人，也不具备话题性，尤其是在医疗采购方面，长期是以合同供应和政府指定的方式进行。但没有争议的是，亚马逊正在进入医疗用品的B2B采购业务。 亚马逊的B2B采购主要服务三类客户：政府、教育、医疗服务。目前其医疗B2B业务由Chris Holt带领（头衔是Leader, Global Healthcare），Holt是位老将，本科是南加州大学马歇尔商学院的工商管理（1985-1989），毕业后去了Emery Worldwide做全球航线的后勤管理，1998年再回学校，在麻省理工进修物流管理。加入亚马逊之前，Holt在UPS、Tiger Medical Group和Cardinal Health工作过。 亚马逊B2B医疗采购提供从手术用品到医疗日常用品的数万种商品，在使用流程上需要注册与个人账号不同的企业账号，验证身份与需求，目前在全美50个州能提供医疗用品采购服务。目前亚马逊还不能提供医疗冷链服务，相关业务基础正在建设之中。 亚马逊医疗B2B产品页面 图源，亚马逊官网 >>>>医疗科技服务 亚马逊推出的Echo是一款带有视频功能的声控扬声器，非常适合用于监控，尤其是在家里。Alexa应用平台拥有来自Mayo Clinic和Libertana等机构的轻量级医疗应用程序，可以回答医疗问题、在紧急情况下发送警报，并帮助用户与护理人员沟通。 亚马逊可以处理HIPAA合规和语音技术的后端流程，同时通过Alexa和Echo为企业提供平台和分销渠道。Alexa正在全国各地的医院进行试验，包括Northwell、Mass General和Boston 's Children 's Hospital。 然而，由于Alexa还不符合HIPAA标准，该软件完成的任务通常仅限于非可识别的用途，例如外科医生的检查清单、患者的疾病和药物信息以及医院信息。如果Alexa符合HIPAA标准，使用范围可以得到进一步扩展。 亚马逊在2018年11月27日公布了Amazon Comprehend Medical产品，该产品使用机器学习模型来准确、快速地识别医疗信息，如医疗条件和药物，并确定它们之间的关系，例如药物剂量和强度。使用者可以通过简单的API调用访问产品，无需机器学习专业知识，无需编写复杂规则，也无需培训模型。主要面向的是医院客户，降低医疗文件处理成本，快速准确地从医疗记录中提取信息。 Amazon Comprehend Medical工作流程 图源：AWS官网 亚马逊已经为现有的医疗保健公司提供了几种AWS解决方案，尤其是在安全和合规方面。AWS重点关注的是基因组学，它对支付者、提供商、研究人员等相关者越来越重要。由于测序成本的下降以及临床环境中筛查和使用的增加（例如肿瘤分析），对分析这些数据集的计算能力和存储能力的要求也相应地提高了。 亚马逊医疗布局优劣势分析：品牌、会员、资金、技术 我们将从四个纬度分析亚马逊医疗布局的优劣势。 品牌：★★★★★ 亚马逊以其良好的客户体验在全球都享有良好的口碑，如果亚马逊进入医疗健康领域，这会为其加分。 会员：★★★★ Prime会员是公司的核心，公司持续通过增加会员福利提升会员的粘性。2018年亚马逊首次披露了会员注册人数已超过1亿人，公司在6月将会员费从99美元涨到119美元，但7月PrimeDay会员订阅仍实现历史最快增长。2017年收购的Wholefood也已加入到Prime会员计划，显示了协同效应。 资金：★★★☆ 分析认为，2018年是亚马逊收入利润释放的一年，近几年收入同比加速增长，利润率达到历史新高，并持续释放。 亚马逊2004-2017年营收数据 资料来源：Statista，单位：10亿美元 广告业务增长很快，对盈利有很大的贡献。根据第三方数据显示，亚马逊目前在美国在线广告市场份额排在第三位，紧随google和FB之后，预计是2018年行业内增长最快的公司。与传统的两大数字广告巨头相比，亚马逊也有着自己的优势，按照亚马逊现在的交易规模、客户数量、点击次数、眼球数、视频新内容以及整体生态圈的规模，亚马逊的广告潜力巨大，变现还处于早期，市场预计2022年亚马逊广告收入能做到200亿美元。 作为一家全球领先的上市公司，亚马逊如果下决心要投资一项新业务，资金不会成为它的困难。但是，今时不同往日，投资者对一个成熟公司的宽容度正在降低，如果亚马逊要说服投资者在一个全新的领域投入大量资金，也是件不容易的事儿。 技术：★★★ 亚马逊2005年开始布局云业务，过去几年中AWS云服务的市场份额占据着绝对的优势。研究机构Synergy Research Group的数据显示，亚马逊云服务占云基础设施市场的33%，微软占比为13%，谷歌占比6%，亚马逊的市场占比超过了微软、IBM、谷歌的总和，但需要关注，竞争对手的云业务增速也非常快,追赶很快。 战略性产品Alexa也在持续增加新的技能，与更多的品牌商合作接入更多产品线。目前，Alexa平台开发了超过4.5万种技能，超过2500多个品牌，1.3万件的智能家居设备被消费者使用。亚马逊的智能设备Echo等产品已将AI融入到了家庭生活，并于Prime打通，形成智能家居的生态闭环。 当然，这些技术都不是医疗领域的技术，对于亚马逊来说，医疗领域是一个完全陌生的领域，无论是制药公司、器械公司、医疗保险还是医药零售，都不同于线上零售业务，亚马逊需要重新学习，并找到专业的人来操盘。 亚马逊医疗版图大猜想：从供应链管理切入的提质控费 亚马逊之所以能够“颠覆”或者说是重塑零售行业，关键词是提质和控费，在非电商时代，零售商品价格很不透明，交易过程冗长，造成价格成倍的上涨。电商直接、点对点的方式让消费者得到了实惠，不仅有效降低了价格，在新技术改造之下，传统零售也有了更好的服务意识。 亚马逊还通过自建物流的方式让在线零售拥有了全新模式，这给了线上零售几乎等同于显现的消费体验。在“线上线下结合”方面，亚马逊通过自建Amazon GO商店以及收购Whole foods超市，获得了更稳定的线下入口，保持了服务的一致性。 亚马逊的强处在于供应链管理能力，无论是书籍还是3C产品，亚马逊都能精准地对需求和供应进行分配，既服务卖家也服务于买家。 与零售行业相比，医疗产业链更加复杂，而且有时候并非需求和供给的二元关系。 医疗产业链 资料来源：方正证券 对于亚马逊而言，现在摆在面前的机会是重构药品、医疗器械等产品的供应链。从逻辑上讲，下一步应该是完善PillPack的网上药房，以实现当日配药。亚马逊可以通过在Whole Foods建立一个零售药店和/或销售点来实现这一目标，或者在其业务不那么强大的地区与独立药店合作。 一旦亚马逊建立了针对最终患者的药物递送系统，它就可以代替传统上的药品福利管理机构（PBM），为支付者提供药品福利管理。这样做的好处包括为患者建立一个药房网络，代表小型健康计划和自保雇主对药品价格进行谈判，监测患者服用药物中的异常情况（如药物依从性差）等。亚马逊Prime会员可能会顺势成为亚马逊PBM业务的会员。 与制药行业一样，供应链目前错综复杂，充斥着各种中间商。制造商与分销商进行交易，而分销商与代表医院进行谈判的药品集中采购组织（GPO）进行交易，以降低药品和技术的成本（尽管有时医院会直接进行谈判）。 其他一些可能的方向还包括： 利用智能家居技术，推动家庭护理 亚马逊智能音箱可能成为医疗服务的一个入口（目前已经有一些这样的案例），例如为老人、小孩提供家居护理与安全警报；与其他医疗硬件产品结合，实时监测用户健康状况等。 建立线下实体诊所 亚马逊可以在Whole Foods商店内测试和调整诊所的概念，然后在医疗保险/医疗补助受益人更多的地区建立其他诊所。对亚马逊来说，在Whole Foods设立诊所是一种快捷的方式。 快捷诊所是美国零售药店经营主们近期最喜欢的业务，CVS health和沃博联WBA都在旗下近千家门店提供建议诊所，不仅能够为患者提供方便，也能有效降低医疗成本。这种模式几乎是多赢的，药店增加了人流、解决了专业服务问题，而保险机构获得了实惠。 进入医疗保险领域 美国雇主需要为员工购买医疗保险，对很多企业来说，日渐升高的医疗支出已经成为企业沉重的负担。保险的本质是一种金融服务，把分散的不确定性变成大致的概率，既然亚马逊已经和地球上最会投资的伯克希尔哈撒韦公司合作，保险业务也在规划之中。 强化医疗科技投入 云大物移智区块链等新技术正在医疗健康行业崭露头角，亚马逊有一定的业务基础，可以追加布局。 亚马逊最终有可能会打造一个覆盖医疗服务、医疗供应链、医疗保险、医疗科技、患者管理及健康管理为一体的服务模式，这不仅会让自身的医疗成本降低，也会惠及更多企业和个人。 如果亚马逊的例子不好理解，看看国内阿里健康的发展就是一个很好的样本：从医药电商业务切入，推出“医药新零售”；然后逐渐深入到医疗的核心场景——医院，打通挂号、咨询、诊疗、用药等环节，并提供人工智能辅诊导诊软件和技术服务。两家电商和互联网巨头在医疗布局上的时间、逻辑、节奏都高度一致。 对于改变医疗领域，亚马逊具有极大优势，因为这一领域的中间商以赚取利润为主要目的。尽管还存在各种障碍，包括市场领导者、既定流程以及买家对新玩家的普遍担心，但亚马逊进军医疗领域将会改变当前整个体系，或者迫使现有玩家变得更具竞争力。这即是模式上的创新，也是资本的胜利。...
30 1 月, 2019
曹仰锋：人才是企业进步和变革的力量
龚自珍一生追求“变法”，呼唤变革，认为优秀的人才是社会变革的推动力量，曾建议大力改革科举制，从多种渠道选拔“通经致用”的人才。“我劝天公重抖擞，不拘一格降人才”表达了他渴望人才辈出的热切心情。他还认为，人性“无善无不善”“善恶皆后起”，要通过制度对人性进行约束、管理和引导。 杰出的人才是社会进步和变革的力量，企业亦然。张瑞敏在总结海尔变革的经验时曾说：“我始终坚持认为，管理者管的不是资产，管的是人。人，才是最有价值的。资产不可能自我增值，但是你你又想让它增值，就得靠人。企业的“企”字上面的“人”去掉了，就是止步的“止”字。” 社会的变革止于人，企业的发展亦止于人 “人才是第一竞争力”“人力资本是竞争力的源泉”，对于这些理念我们早已耳熟能详，甚至觉得有些老生常谈。对人才的渴望和争夺让企业之间的“人才大战”此起彼伏，但是当企业冷静下来时突然发现，它们在人才选拔上投入了巨大的物力、财力资源，然而并没有让它们争夺到自己想要的“杰出人才”，而那些自视为“人才”的人在企业之间的频繁跳槽和倒戈更让领导者们头痛不已。 美国计算机科学家、太阳微系统公司的创始人之一威廉·纳尔逊·乔伊提出了一个著名的“乔伊法则”，他认为大多数的聪明人都在为他人工作。张瑞敏解释说“乔伊法则是说大多数的聪明人都不在你公司的内部。”互联网时代，对于人才要坚持“不求所有，但求所用”的原则，海尔在人才的使用上要突破传统思维，打破企业边界，建立网络化资源体系，通过平台型团队“按单聚散”的机制来汇聚全球最一流的资源。 世界就是人力资源部，这是“人单合一”双赢管理模式对人力资源管理政策的定位，它体现的是“开放性的人才观”，它推动海尔向全球的人才敞开自己的大门，在全球范围经营智慧资源。 然而，智慧资源的整合并非海尔一厢情愿可以做到的，它需要建立彼此相互增值的机制，否则一流的资源不可能流向海尔。为了吸引全球的一流资源，海尔建立了“小微企业”这一新的创业平台，张瑞敏的战略是在小微企业的基础上衍生出共创共享的商业生态圈。小微企业不是一个目标，它是作为一个基础，一定要衍生出一个共赢的商业生态圈，只有这样才能够把一流的资源吸引过来。...
22 1 月, 2019
著名分析师 Ben Thompson：苹果的3个错误
编者按：上周，苹果经历了“至暗时刻”：股价一夜之间蒸发近750亿美元。这背后到底有什么原因？近日，著名分析师本·汤普森（Ben Thompson）在博客上发表了一篇文章，给出了自己的看法。他认为，苹果犯了3个错误，酿成了今日局面。文章原题为“Apple’s Errors”，由36氪编译，希望能够为你带来启发。 译 | 尺度 编辑 | 郝鹏程 上周，苹果首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）发布收入预警，这在苹果的发展历史上是非常罕见的。上一次有同样的预警，还是在2002年6月。 但是，在iPhone时代，苹果也有其他糟糕的财季。看看苹果的股票图表走势就知道了： 有3个阶段值得注意： 1. 在2013财年(iPhone 5周期) ，苹果的年度收入增长放缓至18%，然后是11%、1%和4%。与前一年的73%、59%、23%和27%相比，出现了极大的减速。更糟糕的是，由于利润率大幅下降，净利润实际上出现了负增长(0%、-18%、-22%、-9%)。 2. 在2016财年(iPhone 6S周期) ，苹果的收入同比增长为负(2%、-13%、-15%、-9%) ; 同样，净利润更差(2%、-22%、-27%、-19%) ，部分原因是20亿美元的存货核销。 3. 今年确实是三个周期中最糟糕的：收入下降了5% ，净利润下降了1%。在苹果宣布不再披露单位销售额，加速了股价下滑。 让这个周期看起来更糟糕的是，围绕苹果公司财报转变产生的负面情绪（很多人都认为苹果想要隐藏不断下降的销量），以及苹果公司的管理层预测也很糟糕。 这是苹果首席财务官卢卡·马斯特里（Luca Maestri）在上一季度财报电话会议上的发言： 随着我们进入12月季度，我想回顾一下我们的展望，其中包括南希（投资者关系负责人）在电话会议开头时提到的前瞻性信息的类型。 当我们进入假日季节时，我们拥有有史以来最强大的产品阵容，我们预计收入将在890亿美元至930亿美元之间，将会创下历史新高。 但在库克的的信中，营收约为840亿美元。到底哪里出了问题？ 关于确认偏差 这篇文章有几个非常重要的注意事项：首先，苹果还没有公布2018年最后一季度的数字，还没有举行财报电话会议，或者提交10-Q文件；还有很多信息没有发布。 第二，关于苹果做错了什么，或者他们最终会如何失败，每个人都有自己的理论。而且，收入预警已经被修改到了一定程度，这表明这些批评者一直是正确的(不要紧，许多批评者在2013年和2016年都给出了完全相同的解释)。 第三，我碰巧认为我也是对的：我认为苹果管理层在上一季度的预测中犯了3个严重的错误，这些错误是可以预测的，因为他们以前也犯过同样的错误——当时我都写出来了。换句话说，我也很容易受到确认偏差的影响。 如果我是对的，那这对苹果来说是个好消息：我认为苹果公司的实际状况要比上周表现出来的要好。 错误1：中国和“S”周期 收入警告中最重要的一点是，苹果预测中的大部分问题都来自大中华区。库克的信中写道： 虽然我们预期在某些关键的新兴市场会面临一些挑战，但我们并未预见到业绩衰退的程度，尤其是在大中华区。 事实上，我们的大部分收入都不足以达到我们的预期，而且我们的全球收入同比下降超过100％的情况都发生在大中华地区的iPhone，Mac和iPad等产品上。 这个问题主要是围绕着iPhone的： iPhone营收低于预期（主要是大中华区的营收低于预期）导致我们本季度的营收低于原先的预期，并很大程度上使得我们的全年营收出现了同比下降。 事实上，iPhone之外的类别（服务、Mac、iPad、可穿戴设备/家庭/配件等）的总体年同比增长达到了19%。 正如2017年5月，我在“Apple’s China Problem”一文中所预测的那样，这一季度对苹果来说将充满挑战，具体来说： · 在世界上的大多数地方，苹果的首要区别在于其硬件和软件的整合；这家公司在 iOS 系统上占据着“垄断”地位，这使得它能够以远高于竞争对手的价格出售硬件。 · 然而，在中国，iOS并不具有锁定能力，这要归功于跨平台中文服务的主导地位，尤其是微信。(微信虽然是最重要的因素，但并不是唯一的因素：事实上，鉴于中国的Android是由中国的OEM专门针对中国市场调整的，iOS看上去像是一个障碍)。 · 最终结果是，苹果在中国的竞争不是基于整合的，而是基于其硬件的吸引力；换句话说，苹果在中国比其他任何地方都更像是另一个OEM。 我当时写道： 对于中国人的日常生活来说，不使用iPhone并不没有什么影响。 不出所料，根据今年（2017年）早些时候的一份报告，与世界其他地区形成鲜明对比的是，在2016年购买另一部手机的iPhone用户中，只有50 %仍然在使用iPhone： 这样的留存率仍比别的厂商高出一截，但是和世界其他地方iPhone高达80%的留存率相比，50%对于苹果来说简直低到不行。 结果就是iPhone在中国的销售排名下滑：去年iPhone的销售仅占市场的9.6 %，位居OPPO，华为和vivo之后。这三家公司也都销售自己的旗舰机。 问题不在于iPhone太贵，而是iPhone 6S和7太无聊了。 最后，我得出结论，苹果的下一部手机——后来被证明是iPhone X——将使公司恢复在中国的增长，事实也是如此： 上一财年，苹果股价分别上涨了11% 、21% 、19% 和16%，而在此前的八个季度中，苹果股价连续六个季度下跌了两位数。 然而，这种预测的另一半是下一个“S”：只有相同外形的组件升级，会很困难。这似乎是已经发生的事情。 可以肯定的是，苹果在中国绝对还受到其它宏观经济因素的影响。 尽管如此，我强烈怀疑，这些宏观经济因素使得本来对苹果来说是艰难的一个季度变得更加糟糕。 换句话说，由于相对缺乏护城河，与其他地方相比，苹果在中国更容易受到具有挑战性的宏观经济环境的影响。 为了避免将来出现这种错误，苹果需要做出两项调整：第一，也是最明显的一点，苹果需要对“S”模型年的中国市场预测更加悲观。 其次，管理层需要意识到，中国的竞争环境与世界其它地区不同：苹果是一个奢侈品牌，但只停留在硬件方面。 如果说有什么区别的话，那就是中国的 iOS 需要更多地迎合本土市场；至于硬件，也许是时候放弃“S”战略了。 错误2：非旗舰版的iPhone 在分析中有一个复杂的因素：苹果公司在11月1日给出了预测，2019财年第一季度的第一个月已经过去了，他们没有看到中国的问题吗？也许经济形势只是在过去的两个月里崩溃了？ 这可能是真的，但我不认为这是全部的原因。苹果公司在今年和去年错开发货 iPhone 的事情上犯了错误： · 2017年9月(2017财年第四季度) ，苹果正式出售非旗舰产品 iPhone 8和8...
12 1 月, 2019
BCG阿里研究院中国互联网经济白皮书2.0，解读“中国互联网新篇章：迈向产业融合”
2017年9月13日，BCG携手阿里研究院、百度发展研究中心和滴滴政策研究院共同发布了中国互联网经济白皮书1.0，第一次全面解读了中国互联网的“中国特色”。 昨天，BCG、阿里研究院、百度发展研究中心再次联手，解读近期中国互联网逐步加强的产业融合趋势。报告将对市场广泛关注的相关问题进行充分探讨，包括为什么近期中国互联网企业更加积极地走向产业互联网？在中国，消费互联网和产业互联网是何种关系？中国互联网企业在产业数字化进程中起到什么作用？如何在中国互联网的新篇章中胜出？等等 ...
12 1 月, 2019
苹果撑不住了？市值蒸发3900亿美元，iPhone迎史上最大优惠
苹果股价下跌 市值蒸发3900亿美元！ 最近，苹果的日子不太好过。 12月24日，苹果股价跌破150美元，近60个交易日跌幅超30%，与今年10月3日创下的最高点相比，市值已经蒸发了超3900亿美元。 苹果在其中国官网推出了折抵换购的活动：iPhone XR 4399元起，iPhone XS仅6599元起。以抵消的折扣计算，这也是苹果进入中国市场以来，所推出的最大优惠活动。 高盛分析师罗德哈尔指出，现在的市场状况表明，苹果正在受制于iPhone 的高售价。根据手机行业的以往经验，当定价权丧失时，消费科技公司要么损失利润率，要么失去市场份额，或者两者同时失去。 来源丨本文综合自21世纪经济报道（ID：jjbd21；杨清清、实习记者 孙振楠）、中国经济网（ourcecn）、中新经纬（jwview；常涛）、每日经济新闻（nbdnews）、中国新闻网等 图片来源 / 图虫创意 在今年成为全球首家市值破1万亿美元的科技公司——苹果，却在最后三个月里感受到了寒冷的滋味。 美国当地时间12月24日，苹果股价跌破150美元，近60个交易日跌幅超30%，与今年10月3日创下的最高点相比，市值已经蒸发了超3900亿美元。 苹果近期股价走势（数据来源：Wind） 此前，果粉想拿到今年9月推出的最新款iPhone，最少要花6499元，而最顶级配置的一款，售价已经达到了12799元。 往日苹果店外排队抢购iPhone的盛况不在，仅仅3个月后，苹果在其中国官网推出了折抵换购的活动： iPhone XR 4399元起 iPhone XS仅6599元起 以抵消的折扣计算，这也是苹果进入中国市场以来，所推出的最大优惠活动。 促销新iPhone，实为变相降价？ 苹果中国官网的信息显示： 折抵换购 iPhone XR仅RMB 4399起； 折抵换购 iPhone XS仅RMB 6599元起。 目前，在官方售价方面： iPhone XR官方售价6499元起； iPhone XS官方售价8699元起。 这意味着消费者凭手中的旧iPhone最高可抵2100元。 图片来源 / 苹果官网 12月23日，记者来到了苹果华贸购物中心直营店，店内多个显眼位置摆放着“折抵换购iPhone XR，仅RMB 4399起”的广告牌，上面写着：“用符合条件的iPhone以旧换新，现场可直接享受折抵优惠。我们会帮你快速安全地设置新手机，指导你进行数据转移。” 对于折抵价格的标准，广告牌提示，价格取决于所折抵iPhone的机型和状况，需要自行备份所有数据，苹果不对任何文件或数据的丢失负责。 苹果直营店内摆放着iPhone折抵换购的广告牌 （图片来源 / 中新经纬 常涛摄) 一位店员说，所有iPhone产品均可参加上述活动，但推荐iPhone 6以上型号的产品参与，原因是“折抵价格较高”。 “在以前的以旧换新活动中，iPhone 6只能折600块钱，现在折抵换购能抵1200块钱。”上述店员说。 另一位店员表示，具体价格是检测机器依据iPhone的序列号定的，只要手机没有进水、变形、碎屏即可。“手机稍微有些划痕、掉漆都不影响参与活动，也不会贬值。”该店员说。 据了解，该活动将于2019年1月31日结束，仅适用于苹果线下零售店（包括直营店和授权经销商），并且直营店和授权经销商对旧iPhone的折抵价格可能不一样，折抵金额只能用于购买新iPhone。 郭先生的iPhone 6（16G）现场测出的价格是1200元。他表示，自己的手机有些掉漆，内存也小，1200元的价格可以接受。“苹果此次活动是想说两款新iPhone价格很低，说白了就是变相降价。”郭先生说。 苹果打的什么算盘？ 图片来源 / 新华社 参与促销活动的iPhone XR、iPhone XS是在今年9月13日发布的，并在当月21日在中国地区开售，距今仅三个多月时间。 值得注意的是，促销新iPhone，中国不是第一站。 12月初，苹果在美国官网上线了折价换新的优惠活动，并向老用户推送消息，宣传新iPhone，鼓励用户参与以旧换新。 此前，苹果还在日本为运营商提供补贴促使运营商以三折销售iPhone XR。 业内人士分析，在全球主要市场的促销活动是在新iPhone销量不佳的背景下做出的选择。 根据第一手机界研究院发布的数据，今年9月份，苹果新品开售第一周（9月21日-9月30日），iPhone XS Max的销量仅为48万台，iPhone XS的销量仅为8万台，远低于苹果自身和业界预期。 此外，新iPhone未发售就跌破了官方售价，在市场上的实际销售价格更是一路走低。中国的零售商甚至上市两周就降价销售，创下了iPhone上市降价最快纪录，往年“黄牛疯狂囤货”更是难以再现。 销量不佳直接导致订单削减。据媒体报道，11月份，苹果通知代工厂富士康和和硕，将进一步削减了最新发布的3款手机生产订单，比最初计划的水平减少了约30%。 第一手机界研究院院长孙燕飚表示，苹果此次所采取的促销行为，在市场激烈竞争的巨大压力下，苹果此举实际是在“清理库存”。 孙燕飚说：“苹果手机近年来一路提价，销量却持续下滑，这说明其营销策略存在问题。此次苹果采取对iPhoneXR等部分机型进行降价，主要是因为其前期预期过高，形成了巨大库存量，需要通过促销等方式消化库存。未来，苹果的其它新款机型也可能会降价。” TMT分析师付亮则认为，苹果采取促销活动的目的是为了防止老iPhone用户流失，推动用户换新机。“目前除美国地区外，苹果在全球其他市场都面临比较激烈的竞争。近两年，苹果已经注意到iPhone销量减少，故采用提高单品价格的以保证营收和利润。但随着中国手机品牌崛起，iPhone销量进一步下滑，靠提高单品价格来保证利润的方式难以为继。尽管如此，对于新iPhone来说，还远没到清库存的地步。” 定价过高的苹果不再受欢迎了吗？ 图片来源 / 图虫创意 在上述苹果直营店里，前来检测旧折抵价格的用户iPhone机型绝大多数为iPhone 6、iPhone 6S、iPhone...
25 12 月, 2018
别再唱衰苹果了，苹果这四项数据你一辈子都追不上
很多人认为，熊市之中的苹果公司（Apple）也应该进入一个缓慢增长的时期。尤其是其旗舰产品iPhone维持了N年的持续增长之后。 资本市场一些分析师一直试图通过苹果的周边供应商来推测苹果手机的销量以及苹果股价的走向。现在就有一批人一直声称，12月份之后，苹果必将减产。但目前也有反对者查阅了其供应商富士康、和硕和台积电三家的月度收入发现，报告数据并不支持iPhone减产的结论，因为这三家公司在12月季度的前两个月收入同比增长还是非常强劲的。 另一类关键的参照数据是，另外几家主要的苹果供应商，比如Cirrus Logic，AMS AG，Lumentum和Qorvo。有人从这些厂家的相关报告中发现了蛛丝马迹来证明苹果手机销量的减少。但不同意见人士认为，对这些厂家的数据切忌"刻舟求剑"。以Cirrus这家为例，他主要为苹果提供加密狗中包含的D / A转换器芯片和音频放大器。在最近的iPhone XS和XS Max手机拆解中，工程师发现，之前一直由Cirrus供应的音频放大器已经被标记为Apple芯片。由此可见，Apple可能已经接管了芯片的设计和制造。这符合苹果的一贯做法，他在不断加强对供应链的掌控。由此我们也可以反向推论， Cirrus等供应商的减产并不等于苹果的减产，因为可能只是他们失去了苹果的老订单而已。 在质疑产能方面的同时，也有一种声音在质疑苹果手机的售价问题。在两种统计图表中可见，苹果iPhone手机的销量在下降，但其营收却在增长，原因的确在于其单支手机的售价在不断上涨。 苹果手机营收 苹果手机均价走势 当然，在外界各种推测不断的时候，苹果公司则不断释放出更好利好消息。 最近，苹果透露的信息是，到2023年前公司员工数量可能再增加20000人，也就是说要增加近25％。现在已知的是，其中有四分之一的人将被安置在其最新需要要建设的北奥斯汀园区内。 分析认为，这种很积极的增长计划表明管理层对苹果未来几年的表现充满信心。 苹果公司在全国的分布 那么，在这些外在推测和信心表示之外，还有那些硬核信息支撑苹果的发展呢？主要由以下几点。 其一，手握大量现金储备——2370亿美金 苹果目前拥有2370亿美金的现金储备。经济寒冬之中，这项目储备的含金量就更高了。正是因为有了这些储备，苹果才可以从容的进行股票回购，稳定股价，同时在新的技术方向上投入巨资，而且保持长期规划而不是急于在短期收回投资。比如就在最近，苹果刚刚任命前谷歌工程高级副总裁Giannandrea作为其负责机器学习和人工智能的的高级副总裁，由此来推进机器学习和Siri等业务的发展。 苹果过去三年的持有现金流 其二，还在稳定增长的现金流——600亿美元/年 在截至2018年9月30日的财年中，Apple产生了约770亿美元的运营现金流，而该公司2018年的资本支出为167亿美元; 因此，苹果公司2018财年的自由现金流约为600亿美元。 在苹果的声明中，他们表示"公司预计2019年将使用约140亿美元用于资本支出，其中包括产品工具和制造工艺设备;数据中心;企业设施和基础设施，包括信息系统硬件，软件和增强功能;以及零售店设施。" 其三，品牌忠诚度超级高——90％ 快消品牌的用户忠诚度非常重要，只要客户保持对Apple的忠诚，他们就会继续产生大量的自由现金流。根据Telsyte最近进行的一项调查，"苹果[保留]非常强大的客户忠诚度，90％的iPhone用户表示他们打算购买另一部iPhone。而其他手机厂牌的用户很多则表示，他们未必会重复对同一品牌手机的购买。 手机品牌忠诚度 其四，服务收入潜力巨大——2亿用户基数 这一点普通消费者没有感觉，但专业分析人士最为看重。因为苹果过去的确太过于倚重硬件产品的销售，对于其服务业务，潜力巨大，却一直没有将其放大。 很多分析人士认为，服务将撑起苹果下一波收入增长。做个对比，亚马逊已经能够利用其生态系统来改善订阅业务。在过去的几个季度中，它已经能够实现超过50％的订阅收入增长。在最新一季度，亚马逊的订阅收入为36亿美元。该公司的订阅业务现在按年计算达到150亿美元。按照目前的速度，亚马逊的订阅业务预计到2020年将达到惊人的300亿美元。 亚马逊过去几个季度的订阅收入 阿里巴巴等其他巨头也在关注其订阅业务，以从其巨大的生态系统中获取最大的杠杆效应。 与亚马逊或阿里巴巴相比，苹果生态系统中拥有更大的用户群。今年早些时候，苹果平台上已经有13亿台设备在册，而且Apple的iPhone用户群依然正以两位数的速度增长。仅在美国，总用户群已增加到超过1.8亿。因此，即使单位销售停滞不前，随着用户群不断增长，苹果也应该能够实现订阅收入的良好增长。 美国的苹果手机保有基数 具体到单项服务上，仅在流媒体服务领域，到2025年，苹果公司的收入就将可能达到370亿美元。这项服务奖包括音乐，视频，新闻等各种流媒体。来自摩根士丹利报告估计，如果Apple提供每月12.99美元的捆绑优惠，到2025年它可以获得多达2.37亿用户。 除了流媒体，Apple还可继续增加其云存储和Apple Pay的渗透率，这可以提高订阅细分的吸引力（湾区盒子-BAYBOX）。...
24 12 月, 2018
通用电气拟出售部分GE Digital业务，Predix将独立经营
美国当地时间12月13日，通用电气（GE）宣布，该公司已达成出售部分通用数字（GE Digital）业务的协议，且剩余业务将被组成为一家独立公司。此举标志着GE终于开始渐渐褪去伊梅尔特对于公司数字化改造的雄心，对软件业务的抱负不再像过去那么远大。 第一财经记者注意到，GE在声明中表示，私募公司银湖已同意收购通用数字部门旗下的ServiceMax的多数股权，但未披露交易条款。ServiceMax开发的软件有助于企业库存管理和调配服务技术人员。在交易完成后，GE仍将持有ServiceMax 10%的股权。两年之前，在软件市场雄心勃勃的GE曾经斥资9.15亿美元收购了ServiceMax。 GE还表示，该公司将组建一家专注于工业物联网软件的新公司。这家新公司将完全归属GE，但会以独立业务进行运营。它的年软件销售额为12亿美元，GE目前尚未制定是否让这家新公司进行首次公开募股的计划。 通用数字首席执行官比尔·鲁尔（Bill Ruh）表示，作为此次业务调整的一部分，他将会离开公司。GE目前正在为新组建的公司寻觅首席执行官人选。GE股价周四大涨7.30%，报收于7.20美元，市值为626亿美元。至本周三收盘，GE股价在今年累计下滑了62%。 根据协议，大家耳熟而详的Predix，被GE重构为一家新的工业互联网软件公司，该公司将具有独立的董事会，从这个角度来看，GE已经决定按照独立法人的方式去运行Predix了。在新闻稿中，GE引用Gartner的报告称，工业互联网是一个增长潜力很大的新兴市场。记者注意到，GE在新闻稿标题中称，“GE通过新建12亿美元的工业互联网软件公司来推进数字化领导地位”（GE Advances Digital Leadership with Launch of $1.2 Billion Industrial IoT Software Company），可见，GE自己并不认为在放弃一个潜在的巨大市场——工业互联网，反而是加强。 关于工业互联网，新任不久的CEO Lawrence Culp难掩盖其骄傲的心情，他表示，“作为工业互联网早期的领导者，同时也借助GE的行业知识和软件技能，与我们的工业客户建立了一个强大的业务。（通过新设公司）作为一个独立运行的软件公司，我们的数字业务将获得更好的定位，推进我们的战略，让我们专注到核心行业客户的需要。” 通过自身在工业领域的丰富经验，GE独立的软件业务已经成长起来了，特别在资产密集型行业。而从过往GE的经验显示，在电力、再生能源、航空、油气、食品饮料、化工和矿业领域，工业互联网有很大的市场潜力。 事实上，GE一直在努力应对主营的电力业务亏损和其他问题，这些问题迫使该公司削减股息，并进行分拆。在上一任首席执行官杰夫·伊梅尔特（Jeff Immelt）执掌帅印期间，通用数字曾是GE战略愿景的关键组成部分。 伊梅尔特已在去年离职。GE此前打造了名为“Predix”的软件平台，旨在帮助公用事业和航空公司等客户收集和分析数据，以更好地管理它们的设备。 不过，北京联讯动力咨询公司负责人林雪萍曾经向记者表示，“GE工业互联网业务，尽管其概念和平台推出有5年了，主要还是公司内部的，基于互联网的设备远程维护。”如今看来，缺乏应用生态的GE数字业务是其一大败笔，这也是直接导致其销售不佳的重要原因。 “有GE内部的大区销售经理透露，公司过于追求互联网的做法，使得Predix销售业绩充满了巨大的考核压力，几乎是不可能完成的使命。”林雪萍表示。 通用数字在2015年以独立部门的身份成立，使其与GE工业部门划分开来。伊梅尔特当时任命前思科高管鲁尔负责通用数字部门，并称目标是在2020年让GE成为全球排名前十的软件公司。通用数字在2016年收购了多家公司，其中包括斥资4.95亿美元收购机械分析软件公司Meridium，以及9.15亿美元收购ServiceMax。...
14 12 月, 2018
通用电气新一任CEO走马上任 如何运转才能起死回生？
Lawrence Culp 通用电气新任CEO Larry Culp正在试图完成近期最大的企业逆转任务。这一任务的艰巨程度相当于1993年IBMCEOLou Gerstner和1997年苹果CEO Steve Jobs 面临的难题。 Larry Culp之前执掌制药行业设备制造商丹那赫。上任通用电气之后，他必须面临现金流、债务以及企业文化等方面的难题。这些难题是导致通用电气股票从2000年记录高位下降88%至上周五的7.53美元的主要原因。 过去两周，道琼斯集团旗下的《巴伦周刊》与投资者、分析师、行业专家以及前通用电气员工就新任CEO Culp 怎样才能让这个拥有126年歷史之久的昔日巨头重回轨道进行了交流。以下是根据这一交流信息总结了4点建议。 1．大胆改革通用电气资本公司 通用电气资本公司作为通用电气的金融服务子公司，截止21世纪初已经发展成为涵盖航空融资、信用卡、保险以及房地产等的大型综合类金融公司。旗下管理的总资产超过6000亿美元。但是，在金融危机期间，通用电气被迫动用美国政府的临时流动性担保计划获得超过1,300亿美元的资金，以保持其偿付能力。如今，通用电气资本公司管理资产已经萎缩至1290亿美元，而且正在试图将重心转向工业金融领域。不幸的是，即使在规模缩小的情况下，通用电气资本公司仍然无法实现周转，部分原因是，正如一位观察员所说，“它仍然是暗箱操作”。 这一分公司的主要问题之一是传统的长期保障（LTC）项目，也就是保险业务。长期保障（LTC）项目，为退休人员提供养老院的费用或医疗保险未涵盖的辅助生活费用。但像通用电气这样的保险公司并没有收取足够的费用，而美国人的寿命比预期的要长，因此导致入不敷出。2004年，通用电气试图将LTC纳入其Genworth Financial（GNW）子公司，但银行家们抱怨这会损害保险公司的估值，因此通用电气保留了这一项目。 解决通用电气资本面临问题的第一步就是摆脱掉LTC问题。有2个可能的解决方案：购买再保险政策或花钱让别人接手LTC合同。第二种解决方案，也被称为“沃伦巴菲特方案”，意思是找到一个像巴克希尔哈撒韦这一受人尊敬的保险公司来处理LTC的支出问题，直到这些合同结束。这一方案耗费巨大，可能会在预留150亿美元损失的基础上再花50亿美元。但是考虑到通用电气的股票表现不佳，如果能达成协议，可能会赢得华尔街的支持。 2．卖出部分通用电气健康公司 通用电气的健康业务包括生命科学、医学设备以及医疗保健信息技术，年收入达200亿美元，扣除利息、税收、贬值以及摊销及折旧等费用之前，收益达到44亿美元。向市场卖出通用电气医疗集团的一部分可以提高交易倍数，并筹集急需的现金。 通用电气老对手西门子（德国，股票代号SIE）也走了相似的道路。今年年初，西门子卖出了西门子健康公司（股票代码SHL）的15%股份。这一交易产生了160亿美元的收入和30亿美元的税息折旧及摊销前利润。西门子健康公司交易估计为2019年税息折旧及摊销前利润的14倍。通用电气医疗集团的类似估值约为600亿美元。 除了将通用电气医疗公司进行分拆上市之外，Culp还可以将这一公司分拆程生命科学公司以及其他业务。生命科学的一部分，2004年以116亿美元收购Amersham增长前景不错，其他业务部分可以卖出了。William Blair分析师Nicholas Heymann对通用电气股票持买入评级，他指出通用电气的生命科学业务正在“自成一体”。 即使通用电气公司保留了生命科学部门，根据我们的计算结果，通用电气医疗保健公司的设备价值可能高达450亿美元，这一估算不包括Amersham。 3．为企业文化註入新的活力 在杰克·韦尔奇（Jack Welch）于2001年退休之后，通用电气的“文化资本”可能已经触顶。那时，杰夫伊梅尔特（Jeff Immelt）掌权，他的两个竞争对手立即离职。多年来削减投资和不合时宜的收购已经侵蚀了公司曾经令人羡慕的管理理念。 具有讽刺意味的是，GE对长期管理的承诺可能是造成其人才流失的原因。韦尔奇和伊梅尔特领导通用电气共计36年。这导致一些才华横溢的高管另谋高就。2011年结束利润丰厚的高管退休计划并在2015年减少一些退休医疗福利并没有扭转局面。另一个打击士气的消息是：据报道，伊梅尔特在通用电气其他地方削减成本，却在一些海外航班上有一架空的备用飞机跟随他的公务机。 作为一个多世纪以来第一个局外人， Culp更容易创造新的企业文化。虽然他表示对现有的团队印象深刻，但是他还是从从默沙东公司招聘了总法律顾问，从通用汽车公司招聘了总会计。 Culp还对电力集团进行了重组，削减了一层管理。 Melius Research的斯科特戴维斯认为，Culp将能够将企业功能剥除至必要的功能，拆除之前管理层建立的封地制度。 4．改变交易决策的优先项 戈登·哈斯特（Gordon Haskett）的分析师约翰·英奇（John Inch）表示，通用电气“可能是有史以来“交易记录最糟糕”的。这可能有点夸张，但该公司确实在2009年的低谷出售房地产，并且自2013年以来已经花费近350亿美元购买不断下跌的股票。 分析师Heymann表示，大规模的兼并和收购也没有成功。例如，在“电力周期高峰”购买阿尔斯通的电力和电网资产。该业务上季度产生了220亿美元的商誉减记。 Culp是一个成功的交易者。在丹纳赫CEO任期内，该公司做了大约110笔交易。大约一半成交金额很小，不需要披露价格。只有4笔在10亿美元以上。 并购可能并不是GE现在关註的焦点，但是小型并购的专业知识目前是通用电气需要的。毕竟，110笔交易听起来很多，但是当伊梅尔特担任首席执行官时，通用电气进行了1000多笔并购交易。其中一半以上估值在10亿美元以上。 赫纳曼表示，在为丹纳赫购买公司时，Culp“试图在所有权的前100天内获得一半的合并价值。 丹纳赫行动的速度是疯狂的。他补充道，Culp最大的优势就是速度。 投资者们会希望他采取快速、果断的行动来重振股票。（中文投资网）...
14 12 月, 2018